激活綠色金融市場動能

當前，作為推動經濟可持續(xù)復蘇的重要動力，綠色金融具有連接、反映、配置和控制生態(tài)、經濟和社會系統(tǒng)運行與結構的功能，在支撐我國實現(xiàn)低碳轉型和生態(tài)經濟社會高質量協(xié)同發(fā)展中，發(fā)揮著越來越重要的作用。

　　特別是近年來，我國以深入推進生態(tài)文明建設為重點，不斷完善綠色金融頂層設計，相繼制定出臺了一系列政策和標準，引領、推動了我國綠色金融產業(yè)的快速健康發(fā)展。截至目前，從產業(yè)基本面看，我國綠色金融市場體系已初步形成，激勵約束機制不斷健全，國際化合作愈發(fā)深化，綠色金融在支持我國低碳轉型和高質量發(fā)展方面發(fā)揮著越來越重要的作用。從產業(yè)結構看，隨著標準體系逐步完善，我國綠色金融市場結構逐漸健全，目前已基本形成以綠色貸款和綠色債券為主，包括綠色保險、綠色基金、綠色信托、綠色租賃等多種類、多層次綠色金融產品蓬勃發(fā)展的市場體系。基于產業(yè)基本面與結構的不斷優(yōu)化、向好，我國綠色金融市場的全球吸引力、影響力也在不斷提高。在我國以間接融資為主的市場環(huán)境下，綠色信貸保持了突出的引領與帶動作用，截至今年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額超25萬億元，綠色債券余額超過1.5萬億元，成為全球最大的綠色信貸市場。

　　隨著“雙碳”目標正式納入“十四五”規(guī)劃，以及黨的二十大報告對于“協(xié)同推進降碳、減污、擴綠、增長”綠色發(fā)展目標的進一步明確，我國綠色金融未來發(fā)展“路線圖”進一步明晰，也迎來了在創(chuàng)新中釋放推動經濟低碳發(fā)展綠色動能的全新挑戰(zhàn)。其中，在我國現(xiàn)階段以銀行間接融資為主的融資格局中，商業(yè)銀行無疑依舊承擔著金融綠色轉型的關鍵樞紐作用，成為鏈接綠色金融與實體經濟發(fā)展的核心力量。

　　客觀上看，當前盡管包括商業(yè)銀行在內的金融機構在推動綠色金融業(yè)務實現(xiàn)跨越式發(fā)展方面作出了諸多有效的探索、取得了較為顯著的成效，但目前我國銀行體系的綠色金融發(fā)展仍存在一些亟待解決的問題。綠色金融產品結構不均衡現(xiàn)象較為顯著，綠色信貸占據(jù)絕對主導地位，其他如綠色債券、綠色信托、綠色基金等產品占比極小，不利于整體市場規(guī)模的快速增長。綠色金融配套基礎設施尚顯薄弱，與宏觀經濟政策的銜接度不高，導致在貨幣政策及信貸政策影響下，受制于目前綠色信貸風險評估體系的尚不健全，綠色信貸呈現(xiàn)出資金期限不長、風險收益匹配度不高的現(xiàn)象，不利于綠色企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。另外，目前銀行的絕大多數(shù)綠色金融政策資源仍然向資產優(yōu)質的國有大中型企業(yè)傾斜，導致民營企業(yè)、中小企業(yè)相關資源短缺現(xiàn)象依然較為嚴重，不利于經濟創(chuàng)新和轉型發(fā)展。

　　未來，要想進一步激活綠色金融市場動能，需要我國綠色金融經營主體特別是商業(yè)銀行，重點從宏觀的戰(zhàn)略頂層設計、中觀的產業(yè)標準規(guī)范以及微觀的產品和服務創(chuàng)新三個方面，進一步提升綠色金融支持實體經濟的質量和效能。

　　從戰(zhàn)略頂層設計上看，通過進一步細化綠色產業(yè)的內涵，深化對綠色項目的理解，拓展綠色金融范圍，引導新產業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產業(yè)的技術創(chuàng)新。從中觀產業(yè)層面來看，要進一步完善綠色金融標準體系，健全綠色金融市場機制，制定科學合理的市場定價機制，強化金融機構碳核算和環(huán)境信息披露要求，促進綠色激勵，推動優(yōu)質資源向綠色領域集中，尤其是要聚焦產業(yè)結構調整方向，積極支持綠色低碳、資源節(jié)約、城鄉(xiāng)建設等重點領域。在產品和服務創(chuàng)新的微觀結構上，要進一步豐富綠色保險、綠色債券、綠色基金等綠色金融品種，創(chuàng)新服務方式，引導金融市場轉型發(fā)展，促進綠色金融市場的均衡化發(fā)展。

　　此外，還需要進一步豐富和加強商業(yè)銀行業(yè)務模式和機制改革，完善風險評估和防控體系，優(yōu)化綠色金融評價方法，引導商業(yè)銀行用好結構性貨幣政策工具，更好支持綠色低碳發(fā)展，尤其是加強對鄉(xiāng)村振興、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領域的小微企業(yè)的支持。

　　（作者系清華大學五道口金融學院副院長、教育部“長江學者”特聘教授）