多家上市公司終止再融資事項

據中國證券報記者不完全統計，11月以來，超過20家A股公司終止非公開發行股票事項。此外，超過10家A股公司終止發行可轉換公司債券。中國金融智庫特邀研究員余豐慧在接受中國證券報記者采訪時表示：“在目前的行情下，未來終止定增和可轉債發行的公司會進一步增加，融資難度和成本上升會使得相關上市公司重新考慮定增和可轉債計劃。”

　　終止定增事項頻現

　　近期，A股公司密集發布終止定增事項公告。

　　12月21日，寒銳鈷業公告稱，決定終止2023年度向特定對象發行A股股票事項。根據此前發布的定增預案，公司擬向特定對象發行股票不超過9288.51萬股，募集資金總額不超過50億元，投向6萬金屬噸鎳高壓浸出項目。公司稱，結合目前資本市場環境等諸多因素考慮，經公司審慎分析，決定終止本次向特定對象發行股票相關事項。

　　同日，鼎勝新材公告稱，收到上海證券交易所《關于終止對江蘇鼎勝新能源材料股份有限公司向特定對象發行股票審核的決定》。公司原計劃向特定對象發行股票不超過1.44億股，募集資金總額不超過27億元，投向年產80萬噸電池箔及配套坯料項目和補充流動資金。

　　對于終止非公開發行股票事項的原因，立訊精密稱，當前公司股價處于低位，且預測未來現金流充裕、穩健，足以支撐相關項目持續推進。公司此前公告，計劃非公開發行股票募集資金不超過135億元，投向智能可穿戴設備產品生產線建設及技術升級項目、智能移動終端精密零組件產品生產線建設項目等。

　　另外，三湘印象因為控股股東籌劃公司控制權變更及啟動新的再融資等相關事宜，決定終止2022年度向特定對象發行股票并撤回申請文件。

　　可轉債發行終止

　　超過10家A股公司終止可轉換公司債券發行事項。

　　協鑫能科主營數字能源業務和清潔能源業務。12月20日，協鑫能科公告稱，基于公司自身業務發展方向及戰略規劃考慮，并經審慎研究當前我國資本市場環境等因素，經與相關方深入溝通，公司決定終止本次向不特定對象發行可轉換公司債券事項，并向深交所申請撤回相關文件。

　　協鑫能科本次發行可轉債計劃募集資金不超過25.51億元，投向協鑫電港項目（二期）和償還債務。公司稱，本次募投項目全部建成達產后，將增加公司各類型新能源汽車換電站共計115座。

　　健友股份同日宣布，終止向不特定對象發行可轉換公司債券。公司原計劃發行可轉債總額不超過9.4億元。其中，6.6億元用于高端生化藥品生產基地建設項目，2.8億元用于補充流動資金。

　　國內磷酸鐵鋰正極材料龍頭德方納米表示，在綜合考慮公司發展規劃及市場融資環境等因素后，決定終止向不特定對象發行可轉換公司債券事項。公司原計劃發行可轉債募集資金不超過35億元，投向年產11萬噸新型磷酸鹽系正極材料生產基地項目和補充流動資金。

　　此外，方大特鋼、華鐵應急、博菲電氣、傳化智聯等公司均終止了可轉債發行事項。博菲電氣和傳化智聯都表示，后續將結合監管政策規定、公司業務發展需求和資金需求等因素，視情況決定是否再行啟動再融資事宜。

　　適應市場變化

　　監管政策變化和資本市場環境變化是上述公司終止再融資事項提及最多的原因。

　　余豐慧告訴記者：“近期股價和債券價格波動較大，一些上市公司認為當前市場環境下進行定增和可轉債發行時機不佳。部分公司在推進定增和可轉債發行過程中遇到融資難度加大、融資成本上升等問題，因此重新評估融資計劃。”

　　今年11月8日，滬深交易所發布優化再融資監管安排，通過設置“五條紅線”，對上市公司再融資節奏、融資規模等作出更加從嚴和從緊的安排，重點突出扶優限劣，更好地統籌一二級市場平衡。

　　有上市公司相關負責人表示，終止定增和可轉債發行不會對公司生產經營情況與可持續發展造成影響。

　　余豐慧認為，上市公司籌集資金計劃受阻，會影響其發展速度和擴張計劃。但相關上市公司可以尋求其他融資渠道，或者調整發展戰略，以適應市場變化。例如，保齡寶原計劃非公開發行股票數量不超過7500萬股，募集資金總額不超過5.89億元，投向年產3萬噸赤蘚糖醇晶體項目、年產3萬噸阿洛酮糖（干基）項目等。由于市場環境發生變化，公司非公開發行股票事項在批復有效期內未實施，而赤蘚糖醇晶體項目已由公司自有資金建設完成。受市場情況變化影響，公司對赤蘚糖醇產能進行了調整，將部分產能轉向其他高毛利產品；年產3萬噸阿洛酮糖（干基）項目實施方式也進行了調整，公司通過其他產品產線柔性化改造的方式，減少新增投資，并采用分期方式實施。