AI助力捕捉高質量成長 國聯中證500指數增強7月22日發行

近年來，在我國堅持高質量發展、不斷加碼科技創新的背景下，醫藥、電子等新興產業迅速發展，以中盤成長風格著稱的中證500指數的投資價值日益凸顯，吸引了諸多投資者的關注。國聯中證500指數增強（A類：021051 ?C類：021052）7月22日重磅首發，該基金在一鍵捕捉市場中盤成長機會的同時，還通過AI量化賦能指數增強，追求長期超額收益。

均衡+成長 中證500指數配置正當時

中證500指數，作為A股中盤風格的代表，其成分股市值在200億-500億的權重占比高達62.87%，與滬深300指數形成有效互補。指數覆蓋行業全面，涉及所有申萬一級行業，且行業分布均衡，前十大權重股占比僅59.70%，有利于分散投資風險。成分股中，醫藥生物、電力設備、電子等新興、成長行業占比領先，代表了中國經濟發展轉型的方向，具有較大發展空間與長期投資價值。

中證500指數，因其高成長、高彈性特性，基日以來累計收益增長394.28%，大幅跑贏其他主要寬基指數，成為長期投資的良好選擇。當前該指數整體市盈率20.57倍，近10年分位數為16.52%，正處估值低位，未來修復空間較大，為投資者布局中盤成長提供了良好的契機。（數據來源：Wind，統計截至2024.6.30）

AI+量化 賦能指數增強

為提高投資勝率，國聯基金研發出一套以AI為核心，以多周期、多目標的人工智能研究框架，使用神經網絡等算法刻畫市場非線性特征、分析金融經濟行為，為投資護航。該框架基于時序數據庫構建高容量、高速度的流分析系統，可以實現實時響應，提高量化策略投研效率；還能保持基本面與高頻量價共振，傳統機器學習和深度學習雙輪驅動；并建立了多層次、多維度的風控體系，防范投資風險。

國聯基金人工智能研究框架有四大優勢，一是基于時序數據庫打造高效一體化投研平臺，提高量化投資研究轉化效率；二是采用基本面與高頻量價共振策略，篩選優質上市公司，捕捉短中長期投資機會；三是傳統機器學習和深度學習雙輪驅動，模型與數據特征自適應匹配，持續迭代模型算法；四是基于Barra建立多層次、多維度的自研風控體系，從產業鏈入手優化投資組合。

國聯基金此次發行的國聯中證500指數增強將采用指數增強型投資策略，以中證500指數為投資標的指數，利用AI人工智能的深度學習模型來進行中證500指數增強，其中不低于80%權重在中證500成份股中，結合深入的宏觀面、基本面研究及量化投資方法，在指數化投資基礎上優化調整投資組合，力求實現高于標的指數的投資收益。

在資產配置策略中，該基金將根據宏觀經濟趨勢、市場政策、資產估值水平、外圍主要經濟體宏觀經濟和資本市場的運行狀況等因素變化在允許投資范圍內進行適度動態配置，在控制基金跟蹤誤差前提下，謀求偏離風險和超額收益間的最佳配置。

在個股投資策略上，國聯中證500指數增強主要通過量化及基本面主動精選個股，選取并持有基本面良好的股票構成投資組合，在控制組合跟蹤誤差的基礎上，力爭實現超越業績比較基準的投資回報。

“研”值打底 量化強將再出基

公開資料顯示，國聯中證500指數增強擬任基金經理陳薪羽，畢業于北京大學數學系理學碩士，現為國聯基金多策略投資部基金經理，擁有8年投研經歷，近5年基金管理經驗。

陳薪羽在管產品包括國聯煤炭、國聯智選先鋒股票等，他擅長被動指數、指數增強，對量化選股、對沖套利及金融衍生品有深刻理解和實踐經驗，過往業績較為亮眼。截至二季末，國聯煤炭A過去一年、過去三年凈值增長率分別為21.65%、65.25%，均超同期業績比較基準（15.26%、39.11%），均同類排名第一（分別為1/32，1/26），成立以來凈值增長率103.08%，同樣大幅超越同期業績比較基準（67.02%）。（業績來源：國聯基金定期報告，截至2024.6.30；排名來源：銀河證券，截至2024.6.28,2024.7.3發布）

在陳薪羽看來，量化是手段而非目的，在投資品種有一定預判下，結合資本市場情況構建交易體系，做出投資決策。通過主動和量化相結合，進行積極的組合管理和風險控制，尋找市場中被低估或錯誤定價的標的，從而獲得超額收益。

實力團隊 專業護航

亮眼的業績背后離不開投研團隊的支持，國聯基金量化與指數團隊均畢業于國內知名高校，平均證券從業經歷7年，團隊核心成員擁有多年指數及量化投資經驗；團隊涵蓋數學、金融工程、計算機等專業領域人才，通過發揮量化投資的“工匠精神”，能成熟應對指數產品管理的多種復雜情景；另外，團隊產品管理注重將投資策略系統化，實現高效、穩定的管理。

在時間的長河中，國聯基金以匠心為舵，砥礪前行，其綜合實力贏得了眾多權威評級機構的認可。根據銀河證券發布的《基金管理人主動股票投資管理能力評價》顯示，國聯基金主動股票投資管理能力過去三年、過去五年排名分別為14/109、19/86（截至2024.6.30，2024.7.1發布）。據天相投顧數據顯示，今年一季度，國聯基金榮獲天相投顧三年期AAAAA評級，展現了其專業、長期、多元的投資管理能力。（截至2024.3.31，2024.5.6發布）