“AI+醫療”迎來風口 多維賦能全產業鏈

英偉達GTC大會3月19日在美國開幕，預計將舉辦90場涉及醫療保健、生命科學的相關活動，數量超過汽車、云服務、半導體等熱門賽道。業內人士認為，AI推動創新藥產業加快發展，相關產業鏈迎來重要發展機遇。

AI應用不斷深入

　　人工智能技術不斷更新迭代，推動“AI+醫療”加快發展。我國“AI+醫療”起步較晚，但發展迅速。阿里、百度、騰訊等頭部互聯網企業均設立了醫療AI部門。百度文心一言首個應用落地醫藥行業，AI在醫療領域的應用不斷深入。

　　英偉達重視醫療領域。僅2023年，英偉達就投資了8家藥物發現初創公司。

　　從市場空間看，招商證券認為，全球“AI+醫療”市場規模超50億美元，將繼續保持快速增長。根據Global Market Insights報告，預計“AI+醫療”市場規模年均復合增速將超過29%，2032年將達到700億美元。從市場結構看，藥物發現和醫學影像是AI應用最重要的兩個領域，合計占比超過50%。隨著制藥工業發展和AI技術迭代，預計2032年AI藥物研發市場規模將超過205億美元。

　　中國“AI+醫療”市場高速增長。專家預計，未來10年中國“AI+醫療”市場規模年均復合增速將超過30%，AI醫學影像和AI制藥兩個細分市場將增長最快。

　　以AI醫學影像為例，中泰證券認為，人工智能在醫學影像領域應用廣泛，場景豐富，市場空間廣闊。2025年國內人工智能醫學影像市場規模有望增至442億元，年均復合增長率高達135%。

　　企業加速布局

　　當前，醫療科技企業與基礎大模型企業積極合作，AI大模型醫療健康生態逐步建立。中國證券報記者獲悉，微醫與騰訊日前在深圳簽署戰略合作協議，將融合騰訊、微醫在人工智能領域的積累與應用場景，聯合推出醫療大模型，聚焦“六病共管”（腫瘤、心腦血管、呼吸、代謝、生殖醫學以及老年病）為抓手形成專病智能產品。

　　2023年12月，醫渡科技攜手華為舉辦“2023醫療智能大會”。會上醫渡科技自研醫療垂域大模型正式發布，同時醫渡科技與華為簽署深化合作協議，將聯合推出智慧醫療解決方案。

　　業內人士認為，生成式人工智能操作難度低，容易被醫療領域專業人員接受并使用。隨著技術成熟度提升，AI大模型將進一步賦能醫療健康產業。

　　全球AI制藥合作提速。今年1月，AI藥物研發公司英矽智能宣布與意大利制藥公司美納里尼集團及其全資子公司Stemline Therapeutics達成一項總額超過5億美元的授權合作。

　　從A股上市公司看，東華軟件稱，子公司東華醫為自主研發了基于AI技術的電子病歷內涵質控系統，系統采用自然語言處理、醫學知識圖譜、醫療文書實體建模等技術，能夠實現對醫院全病歷內涵質量的全過程、系統化、自動化、智能化管理。衛寧健康稱，公司的醫療AI產品和服務現階段主要針對醫療衛生機構用戶。

　　產業迎發展機遇

　　政策加大力度支持“AI+醫療”產業發展。

　　《“十四五”醫藥工業發展規劃》提出，探索人工智能、云計算、大數據等技術在研發領域的應用，通過對生物學數據挖掘分析、模擬計算，提升新靶點和新藥物的發現效率。

　　中郵證券認為，“AI+醫療”可以多維賦能醫藥全產業鏈。“AI+醫療”已步入快速發展新階段，AI在藥物研發、疾病診斷及篩查、醫療影像、手術機器人等細分應用場景全面滲透，多維觸達醫藥全產業鏈。

　　從需求端看，中郵證券稱，我國醫療資源分布不均，優質醫療資源過度集中，高級醫師人才存在缺口。而AI技術能幫助快速識別病灶，提升診療效率及準確率，彌補醫生數量缺口。同時，通過輔助診療等方式，可以賦能基層醫療機構，推動優質醫療資源下沉。細分應用場景相關標的值得重點關注。

　　民生證券認為，AI醫療包括基礎層、技術層和應用層。頭部公司在基礎層圍繞數據、算法和算力已經構筑高壁壘，而多數科技公司在技術層完成優勢領域布局，最終在應用層實現對醫療服務全領域的覆蓋。從藥物研發產業鏈看，上游的模型數據集是重要資源，云計算平臺提供算力支持；中游的AI藥企通常采用研發外包形式與下游合作，而IT公司通過AI模型和計算平臺參與到新藥發現中。